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市场为指数基金发展提供良好条件

  在5月18日由天弘基金主办、中国证券报协办的指数基金国际研讨会上,天弘基金副总经理周晓明表示,无论是当前的市场需求还是市场环境,都为指数基金的发展提供了良好的客观条件。操作便捷、规则清新、费用低廉使指数基金成为散户初入市场和机构进行大类资产配置的有利工具。未来,指数基金也将是天弘的重点产品。

  周晓明分析认为,从海外指数基金的发展历程来看,指数产品的壮大通常与市场中可投资品种增多、分散化投资的意义逐步显现密切相关。当下中国的资产管理行业,发展指数基金同样也是顺应了市场的需求。一方面,从普通客户的角度出发,许多进入理财市场的新生代投资者,专业知识相对较少,而证券市场比过去20年变得更为复杂,当这些投资新生代初入市场时需要一段时间积累自己的投资经验。在这个阶段,被动跟踪指数或部分行业主题的指数基金就是比较好的投资工具。并且,在互联网和移动互联网环境下,指数基金这类内容简单、操作便捷、规则明晰的产品,更容易服务于更广大的散户群体;另一方面,机构投资者对指数基金的推动也扮演着很重要的角色。随着公募FOF开闸、智能投顾和组合投资的兴起,以及未来养老金等长线资金的入市,机构在进行大类资产配置和做具体的投资选择时,需要更多清晰、明确且覆盖面广的品种,使其投资行为更加可衡量和有意义。

  “因此,无论从散户还是机构的角度,两个市场都有这样的需求。另外,现在也是比较好的一个时点,即大家对中国经济的信心及其自身的韧性都在增强,一方面,市场对指数基金的需求在增加;另一方面,指数基金发展的环境在优化,土壤变得越来越肥沃。这些都为指数基金的发展提供了客观的良好条件。”周晓明说。

  他强调,作为专业的基金管理公司,天弘基金要做的不仅是在发展指数基金的过程中帮助投资者认识这一工具,更重要的是促成“交易过程的投顾化,投资顾问的产品化和散户行为的机构化”。

  事实上,天弘基金早在2015年开始就前瞻布局了容易宝系列指数基金,目前囊括了17只指数基金,涵盖市场上主流的宽基指数、行业和主题指数,基本覆盖主板、大赢即时比分中小板、周期性及非周期行业、价值及成长风格,能满足投资者多样化需求。根据此前发布的《权益投资散户行为大数据报告》显示,截至2017年11月14日,容易宝已受到506万用户的青睐。另据2017年年报统计,截至2017年末,天弘沪深300持有人户数高达176万户,高居被动指数型基金前列;天弘创业板A和天弘中证500持有人户数分别超42万和31万,同样跻身被动指数型基金前十。

  作为“最会创新”的公募人,周晓明对于行业不同阶段的创新重点有着自己独到的理解。

  “基金创新有三个维度:一是投资标的的创新,二是基金组织形式的创新,三是服务方式和客户体验的创新。行业发展到当下阶段,未来将更多是服务方式的创新,基金单品的创新已经非常有限。”他说。

  周晓明表示,服务方式的创新,最关键的是帮助客户更好地投资基金,改变“基金赚钱、投资者不赚钱”的客户体验,而解决这一问题的核心在于增加投顾服务。“投顾服务与传统的投资者教育不完全是一类事,这里面可做的工作还有很多。例如盈米财富这两年主要在做的就是提供这样一种投顾服务,为客户提供‘心理陪伴与心理按摩’,尤其是在市场极端好与极端差时,避免投资者对基金的‘追涨杀跌’情况,前两年可能面临一些困难,但盈米财富坚持这个方向,现在也趟出了一条路。从中我们也看到,基金管理机构应该做的,是提供这些服务理念和框架,并在此基础上打造投顾服务产品,帮助客户做出更为理性的选择,让客户的资产配置有一个基准,这是一件很重要的事。如果基金公司不愿意从客户角度去做一些底层的事情,往往也很难成功。当然,该布局的基金单品或资产类别还是要布局,但总的来说,大赢即时比分基金单品创新的空间已经非常有限,我们更需要在现有的品种之上,通过投顾服务让投资者更好地购买基金,拥有更好的持基体验。”他说。

  周晓明分析称,首先,从过往经验看,本土基金公司的发展并不比合资基金公司弱,因此外资进入的影响不一定只是冲击与竞争,也可能是促进与合作;其次,从未来发展看,大赢即时比分在金融业进一步对外开放的背景下,外资进入对公募行业尤其是对本土基金公司将有很大的带动和促进作用。

  “例如领航、贝莱德这样的机构,他们的投资理念偏长期,又有多年海外市场的历史数据和经验可以和客户分享,对行业生态发展有所帮助。因此,如果这类外资机构进入中国并谋求与本土基金公司的合作,天弘基金肯定会主动寻求这种机遇,而不是首先想到冲击。我们应该向全世界最优秀的资产管理机构学习,共同为行业的发展带来活力。”他表示。

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